2010年10月，一股自殺陰霾開始籠罩印度南部的安得拉邦。
當地的政客宣稱，小額貸款機構SKS倡導的小額貸款模式，讓農民背負24%到100%不等的利息，最終讓他們當中57人因無法承受選擇結束自己的生命。
這些政客更呼籲小額貸款的借款人，不要償還貸款。
“自殺潮”引爆的“罷還潮”，除了考驗安得拉邦這個以貧困聞名的地方，發生的一切更是整個行業未來走向的風向標。
但對有“窮人的銀行家”之稱的孟加拉經濟學者尤努斯來說，一切都是“資本”惹的禍，唯利是圖的運營模式，讓小額貸款“變味”，或也讓曾受益千百萬印度人覺得掉入騙局……
尤努斯發明小額貸款概念，在1976年創辦專門協助窮人的鄉村銀行（Grameen Bank），讓數百萬人從此脫離貧窮，這種貸款方式更風靡全球逾百個國家。
因為貸款額度小，貸款人範圍廣，造成溝通成本極高，小額貸款運營成本也比一般融資渠道更高，所以利息通常維持在20%到50%，甚至是25%到100%。
這樣的利率引起很多風險投資基金的注意，從而讓更多風險資本湧入，導致小額貸款機構越來越商業化。
這個原本旨在幫助人類消滅貧困的慈善行業，變為高利潤高增長的行當，滋生大批只知道賺錢的業者，引發危機的到來，與“掛羊頭賣狗肉”無異。
今年8月初剛在印度上市的SKS，便是小額貸款機構“變味”的最佳例子。
為了提高利潤，SKS開始降低運營成本，這個讓股東歡欣的消息，卻是風險徒增的危機，包括省掉開拓新市場的調研成本，選擇其他公司已進入的市場，造成業者過度集中。
風險基金湧入
在印度的28個邦中，50%以上客戶來自3個邦；曾爆發不良貸款危機的卡納塔克邦部分地區，有超過6家小額貸款機構同時放貸。
家徒四壁的農民只需提供一張照片和一份申請表表，就能同時向4、5家小額貸款機構借錢。
用來管理貸款人的信貸員規模也受限制，以SKS為例，05年一名信貸員需管理235名貸款人，09年卻需管理近500名貸款人，工作量翻倍。
每位信貸員要負責的貸款人數目快速上升，雖降低運營費用，卻增加信貸員了解貸款人還貸能力的難度。
在世界銀行旗下小額貸款研究機構（CGAP）看來，這是非常危險的現象，發現不良貸款出現的重要原因是重復貸款，貸款人從不同渠道獲得多筆貸款，但自身沒有相應的償還能力。
惟資本逐利下，印度早已步巴基斯坦、尼加拉瓜和摩洛哥后塵，爆發小額貸款危機，發生多起抵制小額貸款償還的抗議示威行動。
偏離社會目標
銀行家惹的禍
印度安得拉邦的危機迅速引起全球關注，類似“尤努斯模式面臨巨大危機”的標題，登上全球主流媒體財經版的頭條。
因為開拓小額貸款制度獲得2006年諾貝爾和平獎的尤努斯，肯定不贊同上述觀點。
他今年接受《華爾街日報》專訪訪曾公開警告，小額貸款機構的商業化，會把這個行業變為高利潤高增長的行當，滋生大批只知道賺錢的業者，但不會擔心貸款會否傷害貧窮的客戶。
07年墨西哥小額貸款公司Compartamos銀行上市后（也是全球首家上市的小額貸款機構），尤努斯也曾憤怒批評這家前非政府組織。
“當一家企業是以獲利為目標時，就肯定會偏離最初的社會目標”。
商業化的支持者卻認為，只有商業化能讓小額貸款機構迅速增加資金規模，進而才有可能盡量多服務窮人，最終擴大公司的社會價值。
嗜血資本步步緊逼
SKS除了是印度放貸規模最大的小額貸款機構，也是全球最有影響力的業者之一。
印度每年會有678萬名貧困人口會向SKS借款渡過難關，其中超過98%都會如期還款。
SKS創辦人阿庫拉（Vikram Akula）曾是尤努斯斯的忠實支持者，鄉村銀行更是他學習的模板。
10月25日印度小額貸款危機發生后，他為自己引入商業資本辯白。
“小額貸款資金規模還不夠大，全球只有20%的窮人目前可獲得相服務，將機構轉為盈利組織的唯一目的，只為了獲得急需的商業資本。”
美國紅杉資本在07年先拔頭籌，主導的私募基金向SKS投入1670萬美元（約5165萬令吉）資金；08年SKS又接受另個美國私募基金Sandstone的750萬美元（約2320萬令吉）投資。
變革立竿見影，SKS的06年淨利只是81萬美元（約251萬令吉），07年增至414萬美元（約1281萬令吉），08年成長逾4倍至1746萬美元（約5400萬令吉），09年更達3686萬美元（約1億1400萬令吉）。
但嗜血的資本繼續步步緊逼，09年由商業投資者控制的股權佔SKS的72%，最初發起成立公司的非營利基金團體持股比例降至16%，政府為12%。
