見報日：2012年1月6日
券商：大馬投資研究
合理價格：3.22令吉（除權后2.85令吉）
戴樂集團（DIALOG，7277，主要板貿易）附加股今日除權，隨后合理價將調整為2.85令吉，預計經常收入持續擴大，收益于馬石油（Petronas）龐大本地資本開銷和政府經濟轉型執行方案，再次確定“買進”投資評級。
我們昨天和基金經理與戴樂集團管理層會面，進一步確認對該公司前景的良好預測。
擴充計劃持續中，這將提高經常收入，令估值保持在高水平，成長之柱來自馬石油大肆加大在本地的資本開銷，以及政府在ETP下將柔佛南部打造成區域物流樞紐。
邊佳蘭營運終站（Pengerang Terminal）或進行擴建，從500萬立方體增加到800萬至1000萬立方體，此舉有助提高戴樂集團的合理價格15%至3.70令吉（除權前）。
另外，發售附加股后，該公司股東基金超過10億令吉，有機會獲得2至3項小油田風險共享合約。
目前，戴樂集團估值誘人，股價以低于24倍本益比（PE）交易，比較2007年高峰期為40倍。
今日閉市時，戴樂集團收2.39令吉，跌2仙，成交量214萬2700股。
