2011年6月4日 星期六

爭購興業資本 恐引付貴價風險

見報日:2011年6月4日

(吉隆坡3日訊)馬銀行(MAYBANK,1155,主要板金融)和聯昌集團(CIMB,1023,主要板金融)爭當區域銀行霸主,卻引發恐怕超付興業資本(RHBCAP,1066,主要板金融)的風險。

“彭博社”報導,興業資本目前以每股2.21倍的賬面價值交易,高過亞太區銀行平均的1.63倍,至于過去5年類似39宗銀行併購案的市賬率中值為1.78倍。

達投資管理總投資長朱瑞麒認為,興業資本現在股價甚高,馬銀行或聯昌可付的最高價,應該只是興業資本賬面價值的2倍。

我國鉅富丹斯里郭令燦的豐隆銀行(HLBANK,5819,主要板金融),是以1.42倍的賬面價值收購國貿資本(EONCAP,5266,主要板金融)資產與負債。

報導指出,自2006年6月以來,亞太區銀行的獻購價,平均為溢價21.1%。

興業資本的業務包括零售銀行、財政、投資銀行和回教金融,截至今年3月底首季,淨利年增9%到3億8210萬令吉,主要受益于放貸和回銀業務的成長。

興業投銀去年在東南亞收購諮詢業務位居第三,諮詢總值120億美元(約362.7億令吉)的交易,今年來卻滑落到第廿七位,僅諮詢1億7000萬美元(約5.1億令吉)的交易。

另外,“路透社”引述知情者報導,馬銀行已委任日本野村投資銀行(Nomura),成為競購興業資本的顧問。