見報日：2011年7月12日
（吉隆坡11日訊）馬銀行創投（Mayban Ventures）獨資子公司英特拉企（Integral Key）獻議收購肯油企業（KENCANA，5122，主要板貿易）和沙布拉克利絲（SAPCRES，8575，主要板貿易）后合併上市，成為全球最大油氣服務業者之一，市值達119億令吉。
該活動是由聯合顧問馬銀行投資銀行和聯昌國際投資銀行主導，他們建議以每股3令吉，或總值59億8000萬令吉，收購肯油企業所有股權；及以每股4.60令吉或總值58億7000萬令吉，收購沙布拉克利絲所有股權。
馬銀行投資銀行總執行長東姑查夫魯指出，英特拉企公司將透過發行每股面值1令吉、發售價2令吉，共25億0500萬股新股給肯油企業股東，另有9億6900萬令吉的現金付款。
同時，也將發售每股面值1令吉、發售價2令吉，共24億9900萬股新股給沙布拉克利絲股東，現金付款則達8億7500萬令吉。
今恢復交易
他今日與聯昌國際集團企業及投資銀行副總執行長拿督查倫瓦迪尼，一同出席上述合併活動記者會時，如此表示。
東姑查夫魯預測，該合併活動將于未來8個月內完成，肯油企業和沙布拉克利絲將紛紛下市，由英特拉企取代上市。
他說，上述2家公司合併后，也是大馬交易所內最大的油氣服務業者。
油氣領域蓬勃發展，尤其上游活動機會更多，合併計劃能為2者帶來增值效益，而且無論海內外的業務都能改善前景。
配合這項活動，2家公司故要求早上9時起暫停交易，明日將恢復交易。
依市值獻議
料不提高獻購價
馬銀行創投向肯油企業和沙布拉克利絲獻議的收購價格，是根據兩者市值提出，有信心股東會接受，並認為不會調高獻購價。
查夫魯說：“肯油企業每股3令吉收購價，比停牌前2.80令吉的最后報價溢價20仙或7%；沙布拉克利絲每股4.60令吉則較停牌前4.49令吉最后報價溢價11仙或2.4%，都是相當誘人而且公平的溢價，相信主要股東也會接受。”
不過針對若小股東不滿意獻議價，他們會否調高？
查夫魯說，這項是合併計劃，若一方要調高，另一方也就得跟著調高，所以不認為將調高獻議價。
針對融資問題，他解釋，上述2家公司的負債水平相當合理，經過評估后，相信要獲得融資問題不大。
“兩家公司合併后，不但能夠擴大公司承接工程的能力，公司財務方面也將獲得加強。”
莫扎尼沙里爾
領導合併委員會
肯油企業和沙布拉克利絲合併獻議一旦獲得董事部接受，將成立一個由肯油氣業總執行長拿督莫扎尼馬哈迪和沙布拉克利絲執行副主席拿督沙里爾，聯合領導的合併整合委員會，監管合併過程、公司運作及加速完成合併。
同時，這個委員會也納入兩家公司原本的高級執行員。
英特拉企相信，這種結合能夠確保公司運作正常，也留住相關人才。
查倫瓦迪尼披露，合併的過程中，兩家公司還需要進行工程，爭取更多工程等。
詢及莫扎尼馬哈迪和沙里爾是不是英特拉企幕后股東時，他強調，英特拉企是馬銀行創投獨資子公司，合併后他們才會成為英特拉企股東。
儘管如此，莫扎尼馬哈迪是肯油企業主要股東Khasera的股東，沙里爾則是沙布拉克利絲主要股東沙布拉控股（Sapura Holding）的股東。
當問及是不是他們兩人先聯繫這項活動的2家顧問時，東姑查夫魯解釋，是馬銀行和聯昌銀行先採取主動。
這項收購獻議截止日期，是8月15日下午5時。
壯大規模取成本效益
分析界認為，業者務求壯大規模，才能從日益競爭的環境脫穎而出，並達致成本節省效益，所以併購活動料紛至沓來。
僑豐投資研究分析員葉華明回應《中國報》詢問指出，儘管油氣領域過去都曾出現併購活動，但肯油企業和沙布拉克利絲的合併計劃屬于較大型，所以讓市場矚目。
志必得證券研究主管馮廷秀說，大部分油氣業者專攻國內市場，競爭範圍越來越窄且激烈，規模較小的公司難以應對。
ECM證券研究分析員阿努爾則指出，業務處于同一價值鏈的肯油企業和沙布拉克利絲，合併可互補並各取所需。
她認為，壯大后的集團料可擠身油氣領域的首三大業者，不讓即將上市的布米亞馬大專美。
自去年11月開始，馬股便頻頻刮起併購風，市場早已預計，未來更多併購案將出現在房地產、石油與天然氣和建築三大領域。
大馬投資研究分析報告說，政府的經濟轉型執行方案，是油氣領域併購風潮的催化劑。
